投资并非一个智商为160的人就一定能击败智商为130的人的游戏。
市场最新消息面剖析:
截至年内4月中旬,美股涨势消退,黄金试图冲击1300美元关口,这一轮上涨归功于特朗普政府的不确定性、经济数据疲软以及其他地缘政治局势。但是这一轮涨势“昙花一现”,并没有得到后续发展。近期黄金录得2017年以来最糟糕周度表现。那么,在波动性居高不下的市场中,黄金前景如何?
笔者程华志认为,近期金价的跌势反应了市场不顾一切的抛售黄金,但正所谓物极必反,随着价格的不断下移,下方存在的下跌空间也会越来越小,空头早晚会为之前的猖狂付出代价。
反弹是肯定会有的,但是目前我们不能仅仅看到技术面上的反弹需求。市场基本面会不会配合价格反弹也十分重要,纵观市场基本面的表现,我们仍然需要警惕下面七个消息可能会给市场带来的利空效果。
1.美股继续飙升
2.恐慌情绪处于异常低位
3.大宗商品集体下跌:不仅避险属性不利于黄金的表现。近期,从原油到基础金属等所有大宗商品均集体下跌。数据显示,在原油遭受抛售潮以及金价陷入挣扎之际,全球跟踪量最大的商品指数标普高盛商品指数从4月高点下跌了约10%。此外,对中国需求疲弱的担忧情绪导致近期铁矿石价格下滑至六个月低位。从价格走势来看,原材料和大宗商品前景均不乐观,金价将受此拖累下滑。
4.黄金矿企陷入困境
5.美联储加息预期有利于美元走强:尽管当前美元指数相较于1月高位下跌超过2%,但从12个月时间框架来看,美元仍在走强。这在很大程度上是因为美联储采取了更加激进的收紧货币政策计划,在部分经济数据表现疲弱的情况下,美联储仍坚持紧缩计划。具体来看,美元指数已较去年同期上涨了逾5%,而只要美联储仍然维持这样的态度,美元就会继续走强。
6.通胀风险不复存在:正如笔者昨天分析提到的,目前市场有一个奇怪的现象,尽管近期美国通胀数据表现疲弱,美联储却依然释放出鹰派基调。(详情查阅《程华志:美联储高举缩紧大旗,黄金抛售浪潮何时休》)美国3月核心PCE物价指数月率下滑,为2001年9月以来首次,该指标是美联储的通胀指标。更长期内,3月份PCE年率仅增长1.6%。市场许多投资者一直将黄金视为对冲不确定性和通胀的工具。如果不再担心通胀,投资者近期就没有买入黄金的理由。
7.多头损失惨重后伤痕累累:市场心理永远是随着价格的波动而跳动的,随着价格不断下跌没有回头信号,许多中长线持仓的投资者或许已经筋疲力尽,从而撤出。
国际黄金盘面解析:
狭路相逢勇者胜,黄金短线目前仍处于多空力量的博弈之中,一方面是价格过低产生的市场买入心理,另一方面是美联储越来越强硬的六月加息。一旦通胀开始回升,黄金将重返市场焦点。从短线具体表现情况来看,目前价格主要是围绕1220美元附近来回波动,空间虽然不大,确是方向选择的关键时期。我们要明白一点,市场永远不会单边走到底,到达了一个临界点,势必迎来转折。而从大周期的技术面来看,这个“点”已经离我们很近了。
一直关注我分析的朋友应该都知道了,目前黄金正在面对周期性低点,前期周线一根大阴压下来,紧随而来的惯性回落也走完了,按照常理后续会出现的应该是止跌-筑底-反弹-形成缠绕上行趋势开始上涨。借用巴菲特的一句话:在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪!目前价格走势其实并没有我们想象中那么烂,只要K线形态形成筑底信号,就是我们考虑布局多单的时机。只要达成了短线目标,就是为后续中线思路做了铺垫。实际进场点位可与笔者商讨。
短线关注点位:短线尚有回落需求,空头会发挥最后一波余热。但是低点1214会不会打破还需要观察。上方阻力位关注1221-1222.7,下方支撑位先看低点1214,重点放在1211-1210.